大智 (Dazhi) — 买方财报分析

完全自建的买方财报分析系统。不依赖 dayu-agent / dayu-cli / 外部 LLM API。所有 LLM 任务由 WorkBuddy 自身模型直接完成，无需外部 API 调用、无需 API Key。

与 dayu-agent 的关系：本 skill 蒸馏了 dayu-agent 的完整能力（财报下载、投研问答、报告自动生成、多轮交互），但所有功能使用 WorkBuddy 自身能力独立完成，不调用外部大模型 API。

执行任务时必须直接执行，不要仅给出命令示例让用户自行执行。

环境要求（已完成）

工作区: C:\Users\gary\dayu-workspace
Python: 3.11（C:\Users\gary\AppData\Local\Programs\Python\Python311\python.exe）
pandoc: 3.9.0.2（渲染 PDF/Word/HTML）
Python 包: edgartools, pdfplumber, requests, bs4, lxml, rich, tenacity, tqdm, markdown
初始化已完成，无需再次执行 init

核心工作流

1. 财报下载（调用 dazhi.py，无需 LLM）

# 美股（通过 SEC EDGAR）
python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\dazhi.py download --ticker AAPL
python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\dazhi.py download --ticker AAPL --forms 10K 10Q --start 2016 --end 2026

# A股（通过 cninfo 巨潮信息网）
python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\dazhi.py download --ticker 600519 --forms FY H1 Q1 Q3

# 港股（通过 HKEX 披露易）
python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\dazhi.py download --ticker 00700 --forms FY H1 Q1 Q3

# 下载所有类型报告（默认行为）
python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\dazhi.py download --ticker 00700

# 强制覆盖
python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\dazhi.py download --ticker AAPL --overwrite

默认下载规则：

如果不指定 --forms 参数，默认下载所有类型报告：
- 美股：10K（年报）、10Q（季报）
- A股/港股：FY（年报）、H1（中期报告）、Q1/Q3（季度报告）
建议明确指定 --forms 参数，避免下载不必要的数据

注意：下载美股财报需设置环境变量 EDGAR_IDENTITY（如有效邮箱地址），否则会报 User-Agent identity is not set 错误。

2. 投研问答（助理直接完成，无需外部模型）

由助理直接读取本地财报数据，用 WorkBuddy 自身能力回答问题。 （蒸馏自 dayu-agent 的 dayu-cli prompt 能力）

执行步骤：

读取 C:\Users\gary\dayu-workspace\portfolio\{TICKER}\processed\*.txt（全部或部分）
根据问题进行分析，区分事实与判断
输出回答，末尾必须包含 ### 证据与出处
不输出目标价、估值区间、仓位建议、买卖建议

用户问题：{question}

[基于财报数据的分析内容]

### 证据与出处
- SEC EDGAR | Form 10-K | Filed 2025-10-31 | Accession XXXX | 章节路径
- ...

多轮交互对话（蒸馏自 dayu-agent 的 dayu-cli interactive 能力）：

用户：@skill:dazhi 分析腾讯控股的财报

助理：
1. 检查财报数据是否已下载（如果没有，先执行下载）
2. 读取 `C:\Users\gary\dayu-workspace\portfolio\00700\processed\*.txt`
3. 提取关键财务数据
4. 回答用户问题
5. 等待用户下一个问题（多轮对话）

用户：它的现金流情况如何？

助理：
1. 从已读取的财报数据中提取现金流信息
2. 分析经营性现金流、自由现金流、现金净额等指标
3. 回答用户问题
4. 等待用户下一个问题（多轮对话）

交互式对话的最佳实践：

保持对话上下文（记住之前讨论的内容）
引用之前的分析结果（避免重复读取数据）
主动提供相关建议（如"您可能还想知道..."）

3. 自动写作（助理直接完成，无需外部模型）

由助理直接读取财报数据，用 WorkBuddy 自身能力撰写报告章节。 （蒸馏自 dayu-agent 的 dayu-cli write 能力）

重要：本 skill 严格按照 dayu-agent 的报告结构（章节 0-10）和分析框架进行写作，但所有 LLM 任务由 WorkBuddy 自身完成（不调用外部 API）。

执行步骤：

读取 C:\Users\gary\dayu-workspace\portfolio\{TICKER}\processed\*.txt
执行 infer：判断公司业务类型与关键约束，结果存入 manifest.json 的 infer_result
逐章撰写：第 1-9 章 → 第 10 章 → 第 0 章 → 来源清单
每章保存至 C:\Users\gary\dayu-workspace\draft\{TICKER}\chapters\ch{id}_{title}.md
更新 C:\Users\gary\dayu-workspace\draft\{TICKER}\manifest.json
全部完成后合并为 C:\Users\gary\dayu-workspace\draft\{TICKER}\{TICKER}_qual_report.md

写作流程主线：infer → 第 1-9 章 → 第 10 章（研究决策）→ 第 0 章（投资要点）→ 来源清单

章节列表（严格按照 dayu-agent 的结构）：

| ID | 标题 | 类型 | |----|------|------| | 1 | 公司做的是什么生意 | body | | 2 | 行业格局和竞争态势 | body | | 3 | 商业模式与盈利驱动 | body | | 4 | 管理层与治理 | body | | 5 | 财务分析 | body | | 6 | 增长与增长驱动 | body | | 7 | 风险与不确定性 | body | | 8 | 关键度量与经营指标 | body | | 9 | ESG 与可持续性 | body | | 10 | 是否值得继续深研与待验证问题 | special | | 0 | 投资要点概览 | special | | sources | 来源清单 | special |

调用示例：

用户：@skill:dazhi 撰写腾讯控股的买方分析报告

助理：
1. 检查财报数据是否已下载（如果没有，先执行下载）
2. 读取 `C:\Users\gary\dayu-workspace\portfolio\00700\processed\*.txt`
3. 执行 infer（判断公司业务类型与关键约束）
4. 逐章撰写（第 1-9 章 → 第 10 章 → 第 0 章 → 来源清单）
5. 每章保存至 `draft\00700\chapters\ch{id}_{title}.md`
6. 更新 `draft\00700\manifest.json`
7. 合并为 `draft\00700\00700_qual_report.md`
8. 使用 pandoc 或 Python 脚本转换为 HTML
9. 使用 `preview_url` 工具展示报告

4. 简化版报告撰写（助理直接完成，无需外部模型）

如果用户只需要简化的投资分析报告（而非完整的买方分析报告），可以使用此工作流。

执行步骤：

下载财报：如果 C:\Users\gary\dayu-workspace\portfolio\{TICKER}\processed\*.txt 不存在或不完整，先执行下载
数据分析：读取 processed\*.txt 文件，提取关键财务数据（收入、毛利、净利润、现金流等）
撰写报告：按照标准投研报告结构撰写 Markdown 格式报告
保存报告：保存到 C:\Users\gary\dayu-workspace\portfolio\{TICKER}\{TICKER}_投资分析报告_YYYY.md
渲染为 Web：使用 pandoc 或 Python markdown 库将 Markdown 报告转换为 HTML 网页格式

简化版报告结构：

# {公司名称}（{股票代码}）投资分析报告
## {年份}年度财报分析

## 一、执行摘要
## 二、公司概况
## 三、财务分析
### 3.1 损益表分析
### 3.2 分部业务分析
### 3.3 资产负债表分析
### 3.4 现金流量表分析
## 四、业务分析
### 4.1 核心竞争优势
### 4.2 增长驱动因素
### 4.3 战略举措
## 五、风险因素
## 六、估值分析
## 七、投资建议
## 八、结论
## 附录：财务数据摘要

调用示例：

用户：@skill:dazhi 撰写腾讯控股分析报告

助理：
1. 检查财报数据是否已下载（如果没有，先执行下载）
2. 读取 `C:\Users\gary\dayu-workspace\portfolio\00700\processed\*.txt`
3. 提取关键财务数据
4. 撰写 Markdown 格式报告（简化版结构）
5. 保存为 `00700_投资分析报告_2024.md`
6. 使用 pandoc 或 Python 脚本转换为 HTML
7. 使用 `preview_url` 工具展示报告

5. 报告渲染（调用 dazhi.py 或助理直接完成）

# 使用 dazhi.py 渲染
python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\dazhi.py render "C:\Users\gary\dayu-workspace\portfolio\00700\00700_投资分析报告_2024.md" -o report.docx
python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\dazhi.py render "C:\Users\gary\dayu-workspace\portfolio\00700\00700_投资分析报告_2024.md" -o report.html
python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\dazhi.py render "C:\Users\gary\dayu-workspace\portfolio\00700\00700_投资分析报告_2024.md" -o report.pdf

# 使用 Python markdown 库渲染为 HTML（推荐）
python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\convert_md_to_html.py "input.md" "output.html"

推荐使用 Python markdown 库渲染 HTML，因为：

不依赖 pandoc 可执行文件（避免 pandoc 路径/版本问题）
可以添加自定义 CSS 样式（响应式设计、表格美化等）
生成独立的 HTML 文件（self-contained），可直接在浏览器中打开

6. 上传本地财报（调用 dazhi.py，无需 LLM）

python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\dazhi.py upload --ticker 600519 --files ./贵州茅台2024年报.pdf --fiscal-year 2024 --fiscal-period FY --company-name 贵州茅台

7. 查看写作状态（调用 dazhi.py 或助理直接读取）

python C:\Users\gary\.workbuddy\skills\dazhi\scripts\dazhi.py status --ticker AAPL

助理也可直接读取 C:\Users\gary\dayu-workspace\draft\{TICKER}\manifest.json 查看进度。

股票代码格式

| 市场 | 格式 | 示例 | |------|------|------| | 美股 | 字母代码 | AAPL, MSFT, GOOGL | | A股 | 6 位数字 | 600519（贵州茅台）, 000858（五粮液） | | 港股 | 5 位数字 | 00700（腾讯控股）, 00941（中国移动） |

关键约束

不输出目标价、估值区间、仓位建议、买卖建议
不伪造证据不足的内容，用占位符标记缺口
区分事实与分析：主观判断须用自然语言标注
前瞻表述用"预计/预期/可能/指引"等，不写成当前事实
证据可追溯：回答末尾必须包含"证据与出处"
ticker 传最自然写法，不手工穷举变体

占位符格式

【占位符】（缺口：{缺失信息} ｜ 需要：{来源类型} ｜ 已检索范围：{范围} ｜ 下一步：{建议路径}）

证据与出处格式

SEC filings：SEC EDGAR | Form XX | Filed YYYY-MM-DD | Accession XXXX | 章节路径
港股/A股：主体 | 报告类型 | 报告期，公告日期 | 章节路径
网页：机构/网站 | 标题 | 日期 | URL:{link}

故障排除

| 错误 | 原因 | 解决 | |------|------|------| | edgartools 限流 | SEC EDGAR 请求频率过高 | 脚本已内置速率限制，等待重试即可 | | PDF 解析不完整 | PDF 扫描件/图片型 | 尝试 --overwrite 重跑，或手动提供文本版 | | pandoc 渲染失败 | pandoc 不在 PATH | 确认 C:\Users\gary\AppData\Local\pandoc-bin\pandoc-3.9.0.2 在 PATH | | A股/港股下载失败 | 数据源反爬 | 减少请求频率，或手动下载后用 upload 命令 | | EDGAR_IDENTITY 未设置 | 未设置环境变量 | 执行前先设置：$env:EDGAR_IDENTITY="your-email@example.com" | | pandoc.exe 无法运行 | pandoc 可执行文件损坏或架构不匹配 | 使用 Python markdown 库替代 pandoc 渲染 HTML |

工作区目录结构

C:\Users\gary\dayu-workspace\
├── config/
│   └── prompts/           # 写作模板（dazhi 自带）
├── portfolio/             # 每个 ticker 的财报与材料
│   └── {TICKER}/
│       ├── meta.json      # 公司元数据
│       ├── filings/       # 原始财报文件
│       ├── materials/     # 补充材料
│       └── processed/     # 预处理后文本数据（.txt）
├── draft/                 # write 输出目录
│   └── {TICKER}/
│       ├── manifest.json  # 章节状态
│       ├── chapters/      # 各章 .md
│       └── audits/        # 审计 JSON
├── output/                # 渲染输出目录
└── scripts/               # dazhi 脚本
    ├── dazhi.py          # 主程序
    └── convert_md_to_html.py  # Markdown 转 HTML 工具

与 dayu-agent 的对比

| 功能 | dayu-agent | dazhi（本 skill） | |------|------------|-------------------| | 财报下载 | ✅ dayu-cli download | ✅ dazhi.py download | | 投研问答 | ✅ dayu-cli prompt（使用外部 LLM API） | ✅ 助理直接完成（WorkBuddy 自身） | | 多轮交互对话 | ✅ dayu-cli interactive（使用外部 LLM API） | ✅ 助理直接完成（WorkBuddy 自身多轮对话） | | 生成分析报告 | ✅ dayu-cli write（使用外部 LLM API） | ✅ 助理直接完成（WorkBuddy 自身） | | 报告结构 | 章节 0-10 | 章节 0-10（严格遵循）+ 简化版结构 | | 外部 LLM API | 需要（OpenRouter） | 不需要（WorkBuddy 自身） | | 配置复杂度 | 高（需要 API Key） | 低（无需配置） |

进阶参考

分析规则与写作规范 → references/analysis_rules.md
工作区详细说明 → references/configuration.md

更新日志

2026-05-27

蒸馏 dayu-agent 完整能力：
- 添加投研问答能力（对应 dayu-cli prompt）
- 添加多轮交互对话能力（对应 dayu-cli interactive）
- 添加自动写作能力（对应 dayu-cli write）
严格遵循 dayu-agent 的报告结构：
- 章节 0-10 结构（infer → 第 1-9 章 → 第 10 章 → 第 0 章 → 来源清单）
- 章节类型（body / special）
所有功能使用 WorkBuddy 自身能力：
- 不调用外部 LLM API
- 无需 API Key 配置
- 无需 dayu-agent / dayu-cli
添加简化版报告撰写功能：
- 如果用户只需要简化的投资分析报告，可以使用此工作流
- 报告结构：执行摘要 → 公司概况 → 财务分析 → 业务分析 → 风险因素 → 估值分析 → 投资建议 → 结论
优化工作流：下载 → 分析 → 撰写 → 渲染 → 预览，全流程自动化

大智若愚

大智 (Dazhi) — 买方财报分析

环境要求（已完成）

核心工作流

1. 财报下载（调用 dazhi.py，无需 LLM）

2. 投研问答（助理直接完成，无需外部模型）

3. 自动写作（助理直接完成，无需外部模型）

4. 简化版报告撰写（助理直接完成，无需外部模型）

5. 报告渲染（调用 dazhi.py 或助理直接完成）

6. 上传本地财报（调用 dazhi.py，无需 LLM）

7. 查看写作状态（调用 dazhi.py 或助理直接读取）

股票代码格式

关键约束

占位符格式

证据与出处格式

故障排除

工作区目录结构

与 dayu-agent 的对比

进阶参考

更新日志

2026-05-27